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黄金将何去何从?金融市场是否值得投资?

来源: 路财主 编辑: 饮霜 时间:2024-06-21 06:06:50 浏览量:11

黄金价格在过去一周基本维持在2350美元/盎司附近一个很狭窄的区间波动,最终周五收盘于2348美元/盎司。



整体而言,黄金价格与TIPS收益率模型最近一段时间并不适用。但是,从2024年4月下旬开始,黄金价格似乎再度与TIPS的收益率建立负相关关系,但需要进一步观察。



过去一周,美国国债收益率略有抬升,抗通胀债券TIPS的收益率也有所上升,但整体幅度较小,因此黄金价格的波动也较小。







密歇根大学美国消费者通胀预期调查每月有两个数据,该数据规律公布(月初值和月末值),在数据没有更新之前,市场对于通胀预期的判断基本保持上一周的数据,因此金价没有出现大幅波动。



从中长期来看,实际利率(TIPS收益率)一直处于过去15年来的最高位附近,通胀预期至少短期内保持稳定,甚至有可能意外上升。如果国债收益率随着美国降息预期而下跌,这将对黄金构成利好。



根据当前已有数据推断,央行购金行为依然处于进行中,这意味着全球央行外汇储备体系中,减持美元的趋势还将持续,黄金很可能将在很长一段时间内保持强势。



Comex黄金期货交易者结构在本周发生重大变化,对冲基金的多仓和空仓仓位都大幅度下降。这个信号令人关注,通常情况下,对冲基金的多仓和空仓是相反的。同时出现这种情况意味着可能发生了一些我们所不知道的标志性事件。





在连续上涨了两个月后,黄金价格已经累计涨幅达到20%左右。在这个时候,对冲基金的多仓和空仓同时减仓,很可能发生了一些重要的变化。与此同时,矿产商的卖空仓位增加,这意味着一部分黄金矿产商对于黄金后市的看法更趋于谨慎。





从技术指标和市场情绪指标来看,黄金处于偏空的氛围中。布林带指标显示,黄金价格触及中线,而MACD指标继续下挫,显示市场看空情绪加重。其他指标如KDJ、RSI和CCI指标也显示了相似的趋势。尽管技术指标只是一种或然的可能性指标,需要结合宏观逻辑判断,但在宏观指标变化不大的情况下,技术指标仍然有一定的参考价值。



总体而言,黄金市场的乐观情绪受到了打压,从普遍看涨转为将信将疑的看跌。个人交易观点是谨慎看空,不建议重仓看多,但也不建议重仓做空。可以考虑在价格高点小仓位看空。





以上是关于黄金的一些观点和分析。



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