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“神奇七侠 3C”横扫,美元和商品共舞 | 周浩谈全球商业趋势

来源: 首席经济学家 编辑: 饮霜 时间:2024-05-31 07:01:49 浏览量:10

近期市场的整体降息预期再度出现扰动,不过整体上利率表现相对温和。需要注意的是,当10年美债利率突破4.5%后,股票市场的表现可能会相对较弱。

美元走势与趋势

从美元近期的走势来看,技术上似乎开始呈现出上升的趋势,这是否会形成中期趋势,值得投资者进一步关注。近期人民币兑美元的中间价出现了小幅走弱,人民币汇率也随之走弱。日元也因为加息预期有所增强而再度逼近156关口。对于人民币和日元来说,利率上的弱势,意味着汇率仍然面临着一定的贬值压力。

新的投资主题

今年以来的投资主题,是“神奇七侠 3C”。神奇七侠贡献了标普500指数今年以来一半左右的涨幅,英伟达(NVDA US)一家就贡献了25%。3C则是China, Crypto, Commodity,恒生指数的表现让市场惊艳,比特币几乎和英伟达同步,黄金和铜价齐飞,可以看出,市场永远有各种不同的投资机会。

恒指表现的背后,是对中国资产的定价回归;比特币和英伟达代表了新的趋势,黄金则成为了更重要的投资品类,铜价等工业金属价格上涨的背后,是对全球经济的乐观,同时也因为AI时代到来,市场对于电的需求将大幅提升。全球AI数据中心对电力的需求将以18%的复合年增长率增长。AI数据中心的铜需求或将从2023年的每年20万吨-50万吨增长至2027年的50万吨-120万吨,复合年增长率达到26%。

利率变化与股票市场的脱敏

股票市场对于利率出现了一定的脱敏,也就是在接受“high”的同时,排除了“higher”的可能性。更可能是“high for longer”。从这个角度而言,市场虽然对降息有不同看法,但普遍认为加息已经不是一个可能的选项。股票市场表现稳定,并没有出现大波动的情况。在这种情况下,投资者应当耐心等待市场公布更多的数据和更多的信息,以作出更合理的投资决策。

黄金和数字货币的出现

黄金、白银和数字货币,收获了更多的拥趸,也意味着金融市场的边界开始拓宽。传统金融成为了TF (traditional finance) boys,而下一个时代的主流几乎可以确定是AI和数字货币。

结尾

总之,市场永远面临着各种各样的机会和风险。我们需要保持冷静,持续跟踪市场动态,及时修正投资策略,以获取更好的投资收益。通过持续学习、观察和分析市场信息,我们将能够更好地掌控市场,实现个人投资目标。

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