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消费:为什么走牛静悄悄?探寻消费行为背后的驱动力

来源: 炒基蛋 编辑: 饮霜 时间:2024-05-22 23:19:02 浏览量:509

如果要问这两年最火的板块是啥?你可能会说是人工智能AI,可能会红利、高股息,甚至会说是大宗商品、周期股。

而当年大火的“赛道股”,如今已经被遗忘。偶尔医药板块底部激灵一下,随后又陷入震荡状态。曾经依靠消费行业走牛的基金经理,也渐渐被人“遗忘”。偶尔在基金讨论区还能看到时不时有持有人来“问候”几句。

也就这么多吧。

直到最近,出现了一些讨论,比如“张坤又回来的”言论,众所周知,张坤重仓的就是消费股。

最近顺便看看了消费行业,确实开始有了起色。

整体看消费基金的表现,主要筛选业绩基准里面包括“消费”的基金

一是:被动指数基金里的消费基金

27只ETF 16只场外基金:


从收益看,涉及到港股消费的今年收益更高,也得益于港股整体行情的走牛;消费ETF规模都不大,规模较大的有:汇添富中证主要消费ETF88.64亿、富国中证消费50ETF18.82亿。图表中ETF的规模统计到1季度末。

看上面这些基金,主要指数分为可投资港股的消费指数、整体消费行业的指数、区分主要消费和可选消费的指数。当然还有一些更加细分的行业,没有纳入其中,比如酒、食品饮料等。

二是:主动消费主题基金

规模超过5亿的共计24只,今年以来收益最高涨18.49%,最差跌19.93%。主动里面就显得参差不齐了。一个是可能名为消费基金,却投了其他行业;另一个就是各个基金经理对消费行业的理解不同,侧重也不同。


我们按照中证行业分类看看消费行业,是怎么分类的。


消费分为:可选消费和主要消费

可选消费 分为:乘用车及零件;耐用消费品;纺织服装与珠宝;消费者服务和零售业。

可选消费行业中的趋势

我们选取关注度比较高的细分行业:

中证全指汽车指数涨7.72%

中证家电龙头指数21.21%

中证旅游主题指数1.48%

主要消费 分为:食品、饮料与烟草;农牧渔;家庭与个人用品。

主要消费行业中的趋势

我们选取关注度比较高的细分行业:

中证白酒指数3.66%

中证食品饮料指数2.17%

中证农业主题指数2.04%

我们再看消费指数涨跌幅:

中证主要消费指数涨5.63%

上证可选消费行业指数11.86%

可选消费优于必选消费,主要是可选消费力的家电板块走牛。从细分行业看,消费板块也出现了分化,反弹幅度不一。

具体个股上,比如美的集团去年底大概48.75,今年最高涨到72.99。总以为家电行业会随着房地产行业的没落也会跌倒,没想到这些企业依靠海外业务、甚至是给手机做代工,开辟了新的天地。而且分红也不低,也带上了高股息的概念。

看看消费基金经理怎么操作?

“作为消费基金,我们坚持在大消费领域寻找投资机会,进一步提高了家电的投资比例,无论是从业绩增长,还是从股息回报角度,都还是不错的投资,其他领域,在市场大幅波动中,适当增加了食品、传媒等个股的持仓,其他行业的配置保持稳定。” ——嘉实基金谭丽

“我们认为未来国内经济企稳回升乃大概率事件,因此在增加黄金珠宝和一些对外需敏感的品种的同时,还加大了对家电、食品饮料等板块的配置。” ——易方达基金萧楠

今年以来消费基金走势不错的,