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铜价创两年新高 超买警示:机会与风险并存

来源: 智通财经 编辑: 听冰 时间:2024-05-15 23:53:13 浏览量:459

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周一,铜期货价格攀升至两年多来的最高收盘价,但在过去三个月约涨幅达28%后,一些分析师警告称这种工业金属已进入超买区域。

分析师警告

智通财经APP获悉,RJO Futures的高级市场策略师John Caruso表示,尽管他对价格行动“持坚定积极态度”,他也“完全”承认铜价目前处于超买状态。他指出,根据商品期货交易委员会的交易商承诺报告,净投机性多头仓位目前接近创纪录水平——目前为69,000,而2021年为87,000。高投机性仓位可能是一个逆向指标。


铜期货价格上涨

周一,7月交货的铜期货在纽约商品交易所上涨了10美分,或2.2%,收于每磅4.766美元——这是自2022年4月18日以来最活跃合约的最高收盘价。铜价接近历史最高点,2022年3月4日曾创下每磅4.9375美元的历史新高。


极端情绪的迹象

Pave Finance的分析师周一表示,近期金属价格“飙升”,铜受到了那些“希望从持续的通胀压力中获利”的人的需求。

超卖区域

然而,他们“偏好的过热情绪指标”是查看过去三个月的铜价变化;超过25%的涨幅是极端情绪的标志。据周一的结算价,最活跃的铜期货在过去三个月已经上涨了28.4%。Pave Finance的分析师写道:“铜价已进入超卖区域。”他们补充说,铜价接近历史最高点。

冶炼厂面临的挑战

与此同时,Caruso指出他所看到的铜行业内部的一个问题——铜处理费最近跌入负值。处理费是矿商支付给冶炼厂以将铜精矿加工成阴极铜的费用,这是铜的一种精炼形式。这导致冶炼厂“基本上被迫以折扣价销售其成品”。

长期看涨

Caruso表示,只要他的定量方法支持看涨——在超买情况下减少头寸,在超卖情况下增加头寸——他将继续看涨铜价。从供需两端来看,长期故事“对铜价非常友好”。

上周五,最活跃的铜期货收于每磅4.66美元。

他表示:“就铜线价格而言,这绝对是值得关注的事项,如果溢价试图反弹,可能会导致价格回落。”他表示不知道这一切将如何发展,但“必须有所作为,很可能不会在供应端”,因为我们仍在面对今年铜供应可能出现的30万吨赤字。如果市场失去冶炼需求,价格可能会受到影响。

他指出,预期的供应端问题源于价格不足以吸引矿业扩张,以及由人工智能和电动车的电气化需求带来的未来需求增加,“这些都没有改变。”

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