合成生物第一龙头：如何抓住市占率超40%的股息大白马机会？

一夜之间，合成生物成为资金市场的新宠！

之前是各种大模型火爆催生的人工智能，是特斯拉推动下的人形机器人，还有国内新势力主导的飞行汽车。

其实，作为现代生物学最前沿的革命性技术，合成生物工艺已经成为基因革命之后的技术新高地。

不过和人工智能行业缺少高端芯片相比，我们国内的合成生物技术可圈可点，A股市场上也有凯赛生物、华恒生物、华熙生物、梅花生物、嘉必优等优秀的生物科技公司。

那么，合成生物技术到底是什么呢？

我们日常生活中常见的酸奶、酱油、老陈醋、白酒、酵母等等很多东西都是生物技术应用的典型，在它们的生产过程中，微生物起到了关键作用。

合成生物技术也是从传统微生物发酵技术发展起来的，只不过需要生物、化学、基因、计算机等多个学科综合使用，定向设计菌种。

在特定微生物基因层面主动干预，通过人为的基因编辑设计菌种，最终实现定向生产我们想要的产品，更有效率。

那么，合成生物技术都有哪些优势呢？

首先，传统的化工制造一般都是高温高压，合成生物技术一般都是常温常压，生产安全性更高，而且生产条件温和、更节约能源成本。

其次，传统化工生产大多是从石油、天然气作为基础原材料，合成生物技术则是从玉米、小麦等农产品作为原材料，国内供应有保障，成本也更低廉。

最重要的是，我们能够通过特定基因的编辑和筛选出新菌种，生产那些更有经济效益的产品，或者大幅降低生产成本，透明质酸就是典型例子。

那么，氨基酸行业厂商未来的业绩增量空间又有哪些呢？

首先，原材料成本下降，有利于厂商业绩的提升。

氨基酸生产成本中接近80%来自于原材料，尤其是玉米在总成本中很多时候能够占据50%以上，玉米价格的变化直接影响产品的生产成本。

从2023年9月份以来，全国玉米的收购价格开始持续下降。

2024年一季度，全国玉米平均收购价格是117.98元/50公斤，相比2023年四季度价格下降7.12%，比去年同期下降10.68%，降幅非常明显。

玉米价格保持在相对低位，有利于减少行业的原材料采购成本，对净利润的增加有着积极作用。

其次，全球氨基酸需求量持续上升。

随着全球食品、医药、营养保健等行业的快速发展，对氨基酸的需求量持续增加。

国内方面正在推行氨基酸豆粕减量替代政策，有利于氨基酸市场规模的扩大。

早在2023年上半年，农业农村部就明确了豆粕减量替代的目标，在保证养殖行业产量稳定性的前提下，计划每年减少豆粕用量0.5%，到2025年实现豆粕占比13%以下的目标。

那么，公司都有哪有亮点呢？

梅花生物，公司能够实现从基因组编辑到产品落地的全链条合成生物学公司。

首先，公司利用“合成生物学”工艺作为核心技术平台，成为全球市占率领先的氨基酸生产厂商。

在全球的赖氨酸市场中，公司以100万吨的年产量规模，全球市场占有率26%，位居全球首位。

在全球苏氨