银行为何纷纷“反悔”？房贷利率再度降低的可能性有多大？

来源：博闻财经编辑：饮霜时间：2024-05-13 11:18:56 浏览量：1497

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为了拉存款，各大银行发明了出很多“高息产品”，除了常见的大额存单，还有协定存款、通知存款、智能存款等。

银行突然“集体反悔”

最近，各大银行突然“集体反悔”，开始限制、叫停这些昔日的“拉存款利器”。比如多家银行的中长期大额存单断货：

大额存单是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证，通常情况下个人20万元起投，期限从1个月至5年不等。由于大额存单可以一次性吸收、锁定大笔存款，所以银行愿意支付的利率比较高，受到储户欢迎，也因此成为银行间竞争的利器。协定存款、通知存款也在收紧。

所谓协定存款，就是资金量比较大的单位或个人跟银行谈判，达成存款协议，以享受较高存款利息和相对灵活的支取方式。至于通知存款、智能存款也都大同小异，无非是你存入更多资金，银行给你更高利息，你提前支取的时候尽量不按活期支付。

总之，银行集体“反悔”了，纷纷着手清理之前中长期的、利率较高的各类存款，要么暂停销售，要么降低利率。

短期看，这是为了压降存款成本、保证息差，为新一轮降息做准备。长期看，则是为未来漫长的低利率，甚至超低利率时代做准备。先看短期。

众所周知，疫情和百年未有之大变局改变了预期，居民对加杠杆（负债）非常慎重，越来越热衷于存钱。到今年3月末，全国银行体系里的住户（居民）存款达到了146.4万亿元。如果从2023年1月算起，5个季度里增长了20万亿。

此外，银行理财产品的余额也达到了28万亿左右。这170多万亿“老百姓手里的钱”在银行里躺平，拒绝消费、投资，成为经济复苏最大的障碍之一。并由此引发了通缩，最近12个月，CPI同比涨幅一直在零附近上下波动，最新为0.1%，距离理想的通胀目标2.5%差距显著。

还带来了流动性陷阱：虽然央行不断降准、降息，但M2的衍生速度不断走低，创出了2年多来的新低。

我们通常把M2的同比增速，看作是印钞速度。在现代银行体系下，印钞不是央行单方面可以完成的。央行“印”出来的是基础货币，需要有人借钱、扩大再生产（或消费），才能推动M2（货币总量）的增长。现在的情况是，央行比较卖力地印钞，但大家不配合，导致实际印钞速度创出新低。

怎样才能启动经济？这就需要改变预期，让躺平在银行里的钱动起来，去消费、去投资。怎样才能让他们不躺平？除了缓和国际关系、支持民企、加大财政支出，降息也是非常重要的。停售这些产品，或者改变规则，其实质是降低存款利息，让躺平的钱感到不舒服。

各大银行的纷纷出手，意味着新一轮LPR降息不远了。

本文着重提醒大家的是：还要看到更长远的趋势，一个漫长的低利率时代可能已经降临。未来中国的利率将不断走低，甚至可能在某一天迎来零利率时代。

2到3年之后，利率会比现在低一大截。所以，高息的产品必须停，否则将来会很难受。