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银行为何纷纷“反悔”?房贷利率再度降低的可能性有多大?

来源: 博闻财经 编辑: 饮霜 时间:2024-05-13 11:18:56 浏览量:1491

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为了拉存款,各大银行发明了出很多“高息产品”,除了常见的大额存单,还有协定存款、通知存款、智能存款等。

银行突然“集体反悔”

最近,各大银行突然“集体反悔”,开始限制、叫停这些昔日的“拉存款利器”。比如多家银行的中长期大额存单断货:

大额存单是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证,通常情况下个人20万元起投,期限从1个月至5年不等。由于大额存单可以一次性吸收、锁定大笔存款,所以银行愿意支付的利率比较高,受到储户欢迎,也因此成为银行间竞争的利器。协定存款、通知存款也在收紧。

为何银行“反悔”?

所谓协定存款,就是资金量比较大的单位或个人跟银行谈判,达成存款协议,以享受较高存款利息和相对灵活的支取方式。至于通知存款、智能存款也都大同小异,无非是你存入更多资金,银行给你更高利息,你提前支取的时候尽量不按活期支付。

总之,银行集体“反悔”了,纷纷着手清理之前中长期的、利率较高的各类存款,要么暂停销售,要么降低利率。

为何出现这一现象?

短期看,这是为了压降存款成本、保证息差,为新一轮降息做准备。长期看,则是为未来漫长的低利率,甚至超低利率时代做准备。先看短期。

众所周知,疫情和百年未有之大变局改变了预期,居民对加杠杆(负债)非常慎重,越来越热衷于存钱。到今年3月末,全国银行体系里的住户(居民)存款达到了146.4万亿元。如果从2023年1月算起,5个季度里增长了20万亿。

资金躺平的影响

此外,银行理财产品的余额也达到了28万亿左右。这170多万亿“老百姓手里的钱”在银行里躺平,拒绝消费、投资,成为经济复苏最大的障碍之一。并由此引发了通缩,最近12个月,CPI同比涨幅一直在零附近上下波动,最新为0.1%,距离理想的通胀目标2.5%差距显著。

还带来了流动性陷阱:虽然央行不断降准、降息,但M2的衍生速度不断走低,创出了2年多来的新低。

解决躺平问题

我们通常把M2的同比增速,看作是印钞速度。在现代银行体系下,印钞不是央行单方面可以完成的。央行“印”出来的是基础货币,需要有人借钱、扩大再生产(或消费),才能推动M2(货币总量)的增长。现在的情况是,央行比较卖力地印钞,但大家不配合,导致实际印钞速度创出新低。

引导资金流动

怎样才能启动经济?这就需要改变预期,让躺平在银行里的钱动起来,去消费、去投资。怎样才能让他们不躺平?除了缓和国际关系、支持民企、加大财政支出,降息也是非常重要的。停售这些产品,或者改变规则,其实质是降低存款利息,让躺平的钱感到不舒服。

各大银行的纷纷出手,意味着新一轮LPR降息不远了。

长远趋势

本文着重提醒大家的是:还要看到更长远的趋势,一个漫长的低利率时代可能已经降临。未来中国的利率将不断走低,甚至可能在某一天迎来零利率时代。

2到3年之后,利率会比现在低一大截。所以,高息的产品必须停,否则将来会很难受。

中国利率的