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1. “科创板IPO新规:如何提高四项上市指标?” 2. “未达指标又可上市?科创板IPO新规解析”

来源: 科创板日报 编辑: 饮霜 时间:2024-05-02 06:08:51 浏览量:1721

财联社5月1日讯 (记者 郑仲芹)4月30日晚,证监会发布《科创属性评价指引(试行)》修订版,旨在进一步落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》和《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》。

继2020年3月证监会首次发布实施《指引》已经过去四年,中间分别于2021年4月16日、2022年3月20日和2023年8月10日进行了修订。

科创属性门槛有所提升

修改后的《指引》适度提高了对科创板拟上市企业的研发投入、发明专利数量及营业收入复合增长率要求,旨在引导科创企业更加重视科研投入和科研成果产业化,促进申报企业质量进一步提升;同时,对于采用特定上市标准申报科创板的企业、已境外上市红筹企业以及软件行业,提供了不同的适用标准。具体来看,修订版《指引》的调整包括:

研发投入金额:将“最近三年研发投入金额”由“累计在6000万元以上”调整为“累计在8000万元以上”。
发明专利数量:将“应用于公司主营业务的发明专利5项以上”调整为“应用于公司主营业务并能够产业化的发明专利7项以上”。
营业收入增长率:将“最近三年营业收入复合增长率”由“达到20%”调整为“达到25%”。
核心技术专利:将“形成核心技术和应用于主营业务的发明专利(含国防专利)合计50项以上”调整为“形成核心技术和应用于主营业务,并能够产业化的发明专利(含国防专利)合计50项以上”。

与国家创新战略协同

4月12日证监会发布的《意见》曾强调了科创板的定位,支持和鼓励硬科技企业在科创板上市。新《指引》文件中的第一点就明确了支持和鼓励的相关行业领域,并对企业申报科创板上市所需满足的四项指标进行了规定,这与新“国九条”中对科创板定位的强调相吻合。除此之外,新《指引》还从多角度发挥出了与国家创新战略的协同作用。

研发投入和人员比例方面,新《指引》中提到“最近三年研发投入占营业收入比例5%以上,或最近三年研发投入金额累计在8000万元以上,研发人员占当年员工总数��比例不低于 10%”等规定,体现了科创板对企业研发能力和创新实力的重视,这与对创新驱动发展战略的强调是相一致的。

专利要求方面,新《指引》提到的一项指标是“应用于公司主营业务并能够产业化的发明专利7项以上”,这反映了科创板对企业创新成果的重视,也与新“国九条”中提到的加强知识产权保护和运用相符合。

营业收入增长方面,为促进科技与经济深度融合,推动高质量发展,新《指引》着重强调了提高营业收入复合增长率或金额要求,体现了科创板对企业市场潜力和成长性的考量。

经营限制方面,为防止资本