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喜马拉雅IPO能否成功?潜在投资者需要了解的关键信息

来源: Daily每日财报 编辑: 枕雪 时间:2024-04-24 06:19:16 浏览量:1219

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与以往不同的是,此次喜马拉雅IPO努力的底气似乎多了几分,公司实现了自成立以来的首次盈利。

文|每日财报 海山

喜马拉雅的上市之旅走的颇为坎坷。

4月12日,喜马拉雅正式向港交所递交招股说明书。高盛、摩根士丹利和中金公司担任联席保荐人。

经了解,这已经是喜马拉雅第四次冲击上市了,此前2021年5月公司谋求赴美上市未果;同年9月转战港交所折戟。2022年3月公司按照联交所上市规则要求更新数据和资料,亦未能如愿。与以往不同的是,此次喜马拉雅IPO努力的底气似乎多了几分,公司实现了自成立以来的首次盈利。

招股书显示,喜马拉雅2023年实现营收61.6亿元,经调整净利润为2.24亿元。同时,公司以25%的市场份额成为国内最大的在线音频平台,这一数字远超过了第二名的13%;平均每个月在线收听公司音频内容的用户数量达到了3亿,用户体量远超同行。


来源:公司招股书

为何喜马拉雅这次IPO不同?

尽管喜马拉雅在2023年才实现盈利,但自成立以来,站上“声音经济 知识付费”风口,一直受到资本的追捧。招股书显示,2012年至今,喜马拉雅先后获得12轮融资,共计实现募资29.61亿人民币 9.6亿美元,如果全部换算为人民币,将接近100亿元。

与之对应的是公司估值水平一路高升,2012年投后估值为345万美元,这一数据在2020年最后一轮变为43.45亿美元,按照最新的汇率计算,目前喜马拉雅的整体估值已超过300多亿元人民币。实现了在8年的时间里,公司估值上涨了1200多倍。


喜马拉雅的股东阵容堪称豪华。根据招股书披露,其战略投资者有腾讯、阅文、小米、好未来、索尼音乐;主要财务投资者包括美国泛大西洋投资集团、挚信资本、高盛、兴旺投资、创世伙伴资本、普华资本、合鲸资本等。

然而,从过往的业绩来看,对于“赚钱”这件事,喜马拉雅表现的并不擅长。尽管2023年终于迈过了“ 盈亏线 ”,但情况似乎并没有那么简单。

扭亏为盈 成色几何

喜马拉雅终于实现了盈利。招股书显示,2021年-2023年,喜马拉雅净利润分别约为-51.06亿元、37亿元、37.36亿元;调整后净利润分别为-7.18亿元、-2.96亿元及2.24亿元。


其实,喜马拉雅此次能够实现盈利的关键在于其推行的“降本增效”。首先,大幅减少员工数量,降低人力成本。自2022年3月起,喜马拉雅