“美债回落、经济数据向好？股市不景气中，你真的知道哪里是安全港？”

周一公布的美国3月零售销售数据显示，环比增长0.7%，较2月上修后增速0.9%放缓，仍明显强于预期增速0.4%。数据展示了经济的韧性，刺激了市场对美联储不急于降息的预期。

美债收益率创新高

零售数据公布后，上周五随着中东风险加剧而反弹的美国国债价格加速回落，收益率重回升势。基准十年期美债收益率五个月来首次升破4.60%，对利率敏感的两年期美债收益率冲向5.0%关口、逼近上周所创的近五个月来高位。此外，媒体称，上周五发布财报的摩根大通和富国银行将发行高级公司债，可能掀起华尔街大行发债潮，也助长了美债收益率升高。

美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯周一称，若通胀继续放缓，美联储今年可能开始降息。对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘刷新日低时下侧4.89%。零售数据公布后升破4.98%，美股早盘曾上测5.0%至4.9929，极度逼近上周四突破5.0%而连续两日所创的2023年11月14日以来高位，到债市尾盘时约为4.92%。美国10年期基准国债收益率最近四个交易日内第三日创去年11月以来新高，美股早盘曾升至4.66%上方，刷新2023年11月13日以来高位，日内升约14个基点，到债市尾盘时约为4.60%，日内升约8个基点，在上周五回落后反弹，最近四个交易日第三日攀升。

美股下跌

科技巨头下跌施压大盘，纳指创公布1月美国CPI重挫降息预期以来最差单日表现，标普创去年硅谷银行倒闭以来最大两日跌幅。英伟达、微软、Meta盘中至少涨超1%后均转跌，特斯拉跌超5%。特斯拉将全球裁员超过10%，创公司史上最高裁员比例后，股价创1月末公布四季度业绩逊色以来最大日跌幅。一季度盈利和收入超预期两位数猛增的高盛保持涨势，逆市反弹。美英政府宣布限制俄罗斯铜、铝、镍产品交易的措施后，美铝等矿业股走高。

汇市方面

美国零售数据公布后，美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，在上周五自去年11月以来首次突破106.00后，进一步上探五个月来高位。非美货币盘中普跌，日元兑美元盘中失守154.00，连续四个交易日创1990年来新低，投资者保持对日本政府干预汇市的高度警惕。一篮子货币的彭博美元现货指数日内涨近0.2%，连续三个交易日刷新2023年11月13日以来同时段高位，和美元指数均连涨四日，创2023年2月以来最大四日涨幅。

大宗商品及其他

多种伦敦基本金属上涨，伦铝创去年2月以来高位，伦铜继续创近两年来高位。黄金盘中转涨，现货和期金均刷新收盘最高纪录。国际原油未能保住上周五的反弹之势，但在盘中跌近2%后抹平大多数跌幅。美英对