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“卷”到场外!ETF联接基金猛增,又一热点要引爆? “卷”到场外!探索ETF联接基金猛增的秘密,又一热点要引爆?

来源: 中国基金报 编辑: 饮霜 时间:2024-03-18 06:17:41 浏览量:2692


中国基金报记者 张燕北 方丽

乘着被动投资大发展的东风,ETF联接基金正快速崛起。

数据显示,开年以来成立的联接基金数量创历史同期新高,同比激增两倍。指数大户们纷纷采取发起式的设立方式,成立联接基金抢占场外赛道。伴随着越来越多的公募加入“战局”,联接基金有望从“小众走向大众”。面对激烈竞争,跟踪主流宽基或具有独特标签的联接基金或许更能脱颖而出。

联接基金成立数量创新高

联接基金的热度从去年延续到今年,并且持续升温。据Wind统计,截至3月15日,今年以来共有39只ETF联接基金成立(各份额合并统计,下同)。这一数据较2023年同比增长两倍,创历史同期新高。

2023年全年共有117只联接基金成立,刷新该品类单年度成立数量纪录。今年开年,联接基金上新明显加速,在平淡的权益新发市场中显得尤为惹眼。出手布局的公司多为大中型公募基金公司,其中,易方达、华夏、华安旗下新成立联接基金数量居前。从细分类型来看,宽基产品和主题基金兼有。


积极布局联接基金的重要因素

在业内人士看来,满足场外投资者需求、寻求新的规模增长点、争取互联网渠道的布局先机是公募积极布局联接基金的重要因素。平安基金相关人士表示,ETF联接基金产品的定位主要是为场外投资者提供参与ETF的一种便捷方式。基金公司加快ETF联接基金布局始于2021年,主要原因是满足场外投资者日益增长的指数化投资需求,另一方面是丰富场内ETF的客户结构,提升ETF的流动性。

博时基金指数与量化投资部投资总监兼基金经理赵云阳认为,对头部公司而言,扎堆布局面向银行、互联网等渠道的联接基金,主要是为了实现场内外联动,完善被动投资产品线,找到新的规模增长点。对投资者而言,国泰基金表示,ETF联接基金与目标ETF风险收益特征近似,可以满足没有证券账户的中小投资者需求。公司 在设计ETF产品时,都会考虑同时设计对应的联接基金。

发起式成立的优势

值得注意的是,联接基金大多以发起式的形式成立。在联接基金的快速扩容下,发起式基金的数量和占比同样屡创新高。

数据显示,截至3月15日,自2023年以来成立的ETF联接基金达到156只,其中133只采取了发起式形式,占比达到85.26%。目前上报中的ETF联接基金,同样采取发起式形式。

对此,国泰基金表示,从产品发行成本的角度考虑,发起式基金可以在较短时间内成立并尽快上线销售,能够高效地为场外投资者提供更多的投资工具选择。

赵云阳则称,各基金公司采用发起式方式设立联接基金,主要是基于对目前市场机会的看好,低位布局产品线。

潜力和发展方向

被动投资的风潮已起,基金行业在这一业务上“卷”起来。不少人士认为,未来场外市场竞争格局进一步加剧,ETF联接基金有望成为新蓝海,宽基类产品具备潜力。

对此,平安基金相关人士表示,随着ETF市场的快速发展,ETF联接基金作为场外投资者参与ETF的便捷方式,其市场规模有望继续增长。首先,联接基金产品种类更加丰富,以满足投资者对多样化资产配置的需求。其次,联接基金投资者教育普及、投资认知提升。投资者教育和市场宣传可能会成为基金公司推广ETF联接基金的重要手段,指数化投资的普及也会吸引更多的个人和机构投资者。另外,ETF联接基金可以为投资者的长期资产配置、短期投资交易等策略提供工具,帮助投资者更好地优化投资策略。

谈及未来联接基金的发力方向,上述华南某基金公司市场人士也认为,未来跟踪主流宽基,或者具有独特标签的联接基金也许更能脱颖而出。比如,热门宽基指数通常具有较高的市场关注度和较大的市场规模,资金规模及客户容量大,具有发展壮大的先天优势。此外,具有独特投资策略或标签的联接基金,如投资稀有海外指数标的、投资独特商品期货品种及衍生品的联接基金,也许能在市场上形成差异化竞争优势,吸引投资者关注。

编辑:小茉

审核:许闻

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