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“业绩达标率”出炉!理财公司业绩大比拼:谁是最佳投资选择?

来源: 中国基金报 编辑: 饮霜 时间:2024-03-17 08:08:49 浏览量:2755


中国基金报记者 王阳 忆山

资管新规实施以来,业绩比较基准成为银行理财产品的重要指标,产品实际收益率能否达到业绩比较基准(即业绩达标率),受到投资者的高度关注。

近日,睿智新虹理财研究院公布的统计数据显示,截至2023年四季度末,29家理财公司到期封闭式产品1919只,业绩基准下限达标率为54%,环比上升4个百分点。

从产品投资类型上看,1814只固收类产品业绩下限达标率平均为57%,环比上升8个百分点;业绩上限达标率平均为34%,略高于上期,平均兑付收益率为2.95%。

固收类产品表现如何?

而由于权益类资产表现不佳,去年四季度到期的105只混合类封闭式产品业绩下限和上限达标率均为0%,平均兑付收益率为1.14%。

业绩基准下限达标率54%

平均兑付收益率2.95%

根据睿智新虹理财研究院数据,该机构统计涵盖了2023年四季度到期的公募封闭式人民币产品共1919只,涉及29家理财公司。其中,固收类产品1814只,占比95%,混合类产品105只,占比5%。

哪些公司表现最优秀?

从产品投资类型来看,各理财机构固收类产品的业绩下限达标率平均为57%,环比上升8个百分点,业绩上限达标率平均为34%,平均兑付收益率2.95%。

其中,贝莱德建信理财固收类有2只产品其上限和下限达标率最高均为100%,宁银理财业绩下限和上限达标率均为97.87%。渤银理财、浦银理财、中邮理财等多家机构,业绩下限达标率也超过90%,但业绩上限的达标率45%-78%不等。

也有部分机构,比如,有两家理财公司到期的16只、9只产品,加权平均兑付收益率分别为1.78%、1.27%,全部未能达到业绩下限。

期限越长 达标率越低

从业绩达标率数据看,整体呈现了产品期限越长、达标率越低的情况。

期限与业绩的关系如何?

睿智新虹理财研究院数据显示,从产品期限类型看,各理财机构3~6个月(含)固收类产品业绩下限达标率最高,平均为91%,业绩上限达标率平均为48%,平均兑付收益率为2.96%。

6~12个月(含)固收类产品中,各理财机构的业绩下限达标率平均为80%,环比上升17个百分点,业绩上限达标率平均为53%,平均兑付收益率为3.31%。

1~2年(含)固收类产品中,各理财机构业绩下限达标率平均为20%,业绩上限达标率平均为12%,平均兑付收益率为2.75%。

2年以上的固收类产品中,业绩下限达标率平均为18%,业绩上限达标率平均为18%,理财机构平均兑付收益率为3.17%。上银理财、宁银理财业绩下限达标率最高,均为100%。

从固收类产品业绩走势看,普益标准研究员杨国忠表示,目前看来固收类产品的收益率缓慢走低的可能性比较大,其中现金管理类产品表现会比较明显。债市本身的走势还不明朗,但随着降息周期持续,同业存单和存款这两种主要的低风险资产利率都在下降,短期内恐难以回升。

为何期限较长的产品达标率较低?

“展望2024年,固收类银行理财收益率大概率会低位运行,投资者应当对此有清醒的预期。”一位业内人士也称。

权益市场拖累

混合类产品平均兑付收益率仅为1.14%

数据还显示,混合类产品方面,9家理财公司到期产品共105只,其中工银理财最多,有34只。由于权益类资产表现不佳,去年四季度到期混合类封闭式产品业绩下限和上限达标率均为0%,平均兑付收益率为1.14%。

在普益标准研究员王杰看来,2023年5月以来A股市场持续震荡下跌,混合类理财产品通常持有部分权益仓位,产品收益率难免随之波动下滑。权益市场下行,权益类、混合类理财产品不仅获取超额收益的难度会明显加大,前期积累的产品收益也会面临较大的回吐风险,最终导致业绩不及预期。

“混合类产品业绩达标率大幅下行至0,主要是受到权益市场表现不佳的拖累。”睿智新虹理财研究院上述负责人称。

同时,该负责人建议,混合类产品可考虑取消绝对数值的业绩比较基准,可考虑参照公募基金,设置跟踪大盘指数的相对浮动的业绩比较基准。

展望未来趋势,王杰表示,春节假期后,股市迎来期待已久的反弹行情,部分权益类、混合类理财产品已大幅“回血”,至于此番行情还能持续多久,仍有待观察,投资者应谨慎参与。

睿智新虹理财研究院也认为,随着中国经济持续好转,以及监管机构不断出手维稳,相信股票市场今年会有较好表现,有望带动混合类产品业绩达标率提升。

编辑:乔伊

审核:许闻

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