“业绩达标率”出炉！理财公司业绩大比拼：谁是最佳投资选择？

来源：中国基金报编辑：饮霜时间：2024-03-17 08:08:49 浏览量：2762

中国基金报记者王阳忆山

资管新规实施以来，业绩比较基准成为银行理财产品的重要指标，产品实际收益率能否达到业绩比较基准（即业绩达标率），受到投资者的高度关注。

近日，睿智新虹理财研究院公布的统计数据显示，截至2023年四季度末，29家理财公司到期封闭式产品1919只，业绩基准下限达标率为54%，环比上升4个百分点。

从产品投资类型上看，1814只固收类产品业绩下限达标率平均为57%，环比上升8个百分点；业绩上限达标率平均为34%，略高于上期，平均兑付收益率为2.95%。

固收类产品表现如何？

而由于权益类资产表现不佳，去年四季度到期的105只混合类封闭式产品业绩下限和上限达标率均为0%，平均兑付收益率为1.14%。

业绩基准下限达标率54%

平均兑付收益率2.95%

根据睿智新虹理财研究院数据，该机构统计涵盖了2023年四季度到期的公募封闭式人民币产品共1919只，涉及29家理财公司。其中，固收类产品1814只，占比95%，混合类产品105只，占比5%。

从产品投资类型来看，各理财机构固收类产品的业绩下限达标率平均为57%，环比上升8个百分点，业绩上限达标率平均为34%，平均兑付收益率2.95%。

其中，贝莱德建信理财固收类有2只产品其上限和下限达标率最高均为100%，宁银理财业绩下限和上限达标率均为97.87%。渤银理财、浦银理财、中邮理财等多家机构，业绩下限达标率也超过90%，但业绩上限的达标率45%-78%不等。

也有部分机构，比如，有两家理财公司到期的16只、9只产品，加权平均兑付收益率分别为1.78%、1.27%，全部未能达到业绩下限。

期限越长达标率越低

从业绩达标率数据看，整体呈现了产品期限越长、达标率越低的情况。

睿智新虹理财研究院数据显示，从产品期限类型看，各理财机构3~6个月（含）固收类产品业绩下限达标率最高，平均为91%，业绩上限达标率平均为48%，平均兑付收益率为2.96%。

6~12个月（含）固收类产品中，各理财机构的业绩下限达标率平均为80%，环比上升17个百分点，业绩上限达标率平均为53%，平均兑付收益率为3.31%。

1~2年（含）固收类产品中，各理财机构业绩下限达标率平均为20%，业绩上限达标率平均为12%，平均兑付收益率为2.75%。

2年以上的固收类产品中，业绩下限达标率平均为18%，业绩上限达标率平均为18%，理财机构平均兑付收益率为3.17%。上银理财、宁银理财业绩下限达标率最高，均为100%。

从固收类产品业绩走势看，普益标准研究员杨国忠表示，目前看来固收类产品的收益率缓慢走低的可能性比较大，其中现金管理类产品表现会比较明显。债市本身的走势还不明朗，但随着降息周期持续，同业存单和存款这两种主要的低风险资产利率都在下降，短期内恐难以回升。

“展望2024年，固收类银行理财收益率大概率会低位运行，投资者应当对此有清醒的预期。”一位业内人士也称。

权益市场拖累

混合类产品平均兑付收益率仅为1.14%

数据还显示，混合类产品方面，9家理财公司到期产品共105只，其中工银理财最多，有34只。由于权益类资产表现不佳，去年四季度到期混合类封闭式产品业绩下限和上限达标率均为0%，平均兑付收益率为1.14%。

在普益标准研究员王杰看来，2023年5月以来A股市场持续震荡下跌，混合类理财产品通常持有部分权益仓位，产品收益率难免随之波动下滑。权益市场下行，权益类、混合类理财产品不仅获取超额收益的难度会明显加大，前期积累的产品收益也会面临较大的回吐风险，最终导致业绩不及预期。

“混合类产品业绩达标率大幅下行至0，主要是受到权益市场表现不佳的拖累。”睿智新虹理财研究院上述负责人称。

同时，该负责人建议，混合类产品可考虑取消绝对数值的业绩比较基准，可考虑参照公募基金，设置跟踪大盘指数的相对浮动的业绩比较基准。

展望未来趋势，王杰表示，春节假期后，股市迎来期待已久的反弹行情，部分权益类、混合类理财产品已大幅“回血”，至于此番行情还能持续多久，仍有待观察，投资者应谨慎参与。

睿智新虹理财研究院也认为，随着中国经济持续好转，以及监管机构不断出手维稳，相信股票市场今年会有较好表现，有望带动混合类产品业绩达标率提升。

编辑：乔伊

审核：许闻

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